DESCUBRE TUS SESGOS A TRAVÉS DE ESTE TEST

¿Qué sesgos del inversor te están haciendo perder dinero?

Sesgo 1: Aversión a la pérdida

A la mayoría de inversores, una pérdida les duele más de lo que les alegra una ganancia parecida. Por ejemplo, si tu cartera cae un 20%, el mal cuerpo que te deja pesa más que la satisfacción de que suba un 20%. No es que seas poco racional, es algo muy humano. El problema es que puede salir muy caro.
La consecuencia típica de la aversión a la pérdida es vender parte de tus inversiones en el peor momento.

¿Te afecta este sesgo? Para saberlo, piensa en lo que sientes cuando tu cartera cae. Por ejemplo, la caída de marzo y abril de 2020, ¿cómo fue para ti? ¿Te planteaste vender por si la situación llegaba a ser catastrófica? ¿Tu inversión te quitó el sueño por las noches? ¿Mirabas tu cuenta varias veces al día porque estaba cayendo, pero cuando sube no lo haces? Si respondes que sí a un par de estas preguntas, es probable que la aversión a la pérdida te afecte.

En marzo – abril de 2020:
○ ¿Te planteaste vender por si la situación llega a ser catastrófica?
○ ¿Tu inversión te quitó el sueño por las noches?
○ ¿Mirabas la cuenta varias veces al día?

¿Qué puedes hacer para que te influya menos?

Recuerda que es el sesgo más común y el que sale más caro. Lo mejor es tener por escrito tu plan de inversión, para poder leerlo en cualquier momento. Escribe qué activos compras, cuándo, para qué, y los casos exactos en los que venderías una parte de tu inversión. Si hay una caída y te dan ganas de vender pero tu plan dice que no deberías, sigue tu plan y todo irá bien.

Otra buena idea es eliminar el ruido. Cuando el mercado cae todo son predicciones alarmistas de cuánto puede llegar a caer, cómo de profunda podría ser la crisis económica… Lo mejor que puedes hacer es ignorar todo eso.

Y el último consejo es automatizar. Si tu inversión se hace mediante una transferencia mensual automática, seguramente no la vas a tocar. Si la haces de forma manual y la situación es mala, quizás te entren dudas. Cuanto menos tengas que entrar en juego, mucho mejor.

Sesgo 2: Exceso de confianza

Hemos hablado de caídas del mercado, ahora hablemos de subidas. Inviertes en una empresa y sube un 20% en 3 semanas. Inviertes en otra y sube un 10% en 2 semanas. Sientes mucha seguridad, ves que puedes seguir ganando. Pues detrás de todo eso se esconde un sesgo muy peligroso: el exceso de confianza.
¿Te afecta este sesgo? Te dejo aquí 3 preguntas rápidas:

Cuando te va bien invirtiendo…
○ ¿Piensas que es porque eres un inversor con buen olfato?
○ ¿Sientes ganas de aumentar el riesgo de tus inversiones?
○ ¿Haces más operaciones que cuando te va mal?

Si has respondido que sí a alguna de estas preguntas, te recomiendo que tengas cuidado con el exceso de confianza en una buena racha.

¿Cómo puedes evitar perder mucho dinero por culpa de este sesgo?

Te doy 2 trucos.

○ El primero es cortar por lo sano y decidir que no vas a invertir en empresas sueltas. Si inviertes de forma mensual en fondos de inversión diversificados es difícil que te vaya mal. Si no haces otro tipo de inversiones, evitarás entrar en una buena racha que active tu exceso de confianza.

○ Y el segundo truco es por si te gusta hacer ese tipo de inversiones. Consiste en definir por adelantado qué porcentaje de tu cartera puedes dedicar a “apuestas” arriesgadas. Imagina que es un 5%. Si de repente estás en racha y te dan ganas de invertir más, no deberías tener problemas si respetas ese 5%.

Sesgo 3: Efecto disposición

Si ganas dinero quieres ganar cuanto antes, y si pierdes dinero, cuanto más tardes en perderlo, mejor. Parece lógico, ¿verdad? Pues en realidad es una trampa que te hace perder dinero y que se llama efecto disposición.

El efecto disposición es la tendencia a vender demasiado pronto cuando vas ganando, y a mantener demasiado tiempo cuando vas perdiendo. Psicológicamente es más cómodo. Vender con ganancias te hace sentir que has triunfado, pero vender con pérdidas supone admitir que te equivocaste.

Para saber si te afecta este sesgo, responde con sinceridad a estas 2 preguntas:

○ Cuando una de tus inversiones ha caído, ¿sueles pensar que venderás cuando vuelva a subir a tu precio de compra, como si ese número tuviera algo de mágico?
○ Cuando revisas tu cartera de inversión, ¿te apetece más mirar las posiciones que están en positivo frente a las que están en números rojos?

Si has respondido que sí a alguna de ellas, seguramente te afecta el efecto disposición.

¿Y cómo puedes hacer que te afecte menos?

Hay 2 técnicas:
● La primera consiste en fijar de antemano los motivos para vender una inversión, ya sea en ganancias o en pérdidas. Por ejemplo, puedes decidir comprar acciones de Google y mantenerlas de por vida si sube, y venderlas si cae hasta la mitad del precio en el que las compraste. Si fijas esos objetivos y los cumples, el efecto disposición no te traerá problemas.

● La segunda técnica es dejar de fijarte en si estás perdiendo o ganando, y pensar en si comprarías esa inversión hoy, al precio actual. Si no la comprarías quizás conviene vender, y si la comprarías conviene mantenerla.

Sesgo 4: Efecto rebaño

Vamos con el sesgo 4. Dicen que es mejor no ser la oveja negra de la familia, y que lo inteligente es mezclarse con la manada. Esto es buena idea en muchos ámbitos de la vida, pero en la inversión suele ser al revés. Es lo que llamamos efecto rebaño.

Consiste en hacer lo que hace la mayoría. Piensas que si lo hace todo el mundo, será por algo. Pero seguir al rebaño muchas veces te lleva a la boca del lobo.

¿Cómo puedes saber si te afecta este sesgo? Te dejo 3 preguntas rápidas para averiguarlo:
○ ¿Alguna vez has hecho una inversión solo porque ese activo estaba muy de moda en ese momento?
○ Si tienes una inversión que tu entorno opina que no habría que hacer, ¿te surgen dudas y te cuesta mantenerla?
○ ¿Alguna vez has invertido en algo sin entender muy bien lo que estabas haciendo solo porque varias personas de tu entorno habían invertido?

Si has respondido que sí a alguna de estas preguntas, confirmado: no eres la oveja negra, formas parte del rebaño, y puede tener consecuencias.

¿Qué puedes hacer para que no te afecte lo que hace tu entorno?

Te dejo 3 trucos.
● El primero ya te suena, pon tu plan por escrito. Define en qué inviertes, cuándo, qué cantidad, y por qué. Si lo tienes claro y por escrito, cuando tu entorno te incite a hacer algo lee lo que escribiste. Si no encaja con tu plan, lo descartas.

● El segundo truco también te va a sonar, y es automatizar. Si tu inversión se hace mediante una transferencia automática mensual, es menos probable que hagas algo que no te conviene.
● El tercero en realidad no es un truco: es educación financiera. Si estás bien formado y bien informado, tendrás tu propio criterio y será mucho más difícil que el rebaño influya en tus decisiones.

Sesgo 5: Sesgo de actualidad

Quizás eres capaz de no seguir al rebaño. Pero no seguir las tendencias es otra historia. Terminamos este listado con el sesgo de actualidad.

El sesgo de actualidad consiste en darle demasiada importancia a lo último que ha pasado. Si un activo sube, tenderás a pensar que va a seguir subiendo. Y lo mismo al revés. Es natural pensarlo, pero no refleja la realidad. Los mercados tienen la mala costumbre de cambiar cuando menos te lo esperas.

¿Te está afectando este sesgo? Para saberlo te puedes hacer dos preguntas muy sencillas:
○ Cuando todo sube, lo ves en las noticias y algunas personas de tu entorno hablan de ello, ¿sientes ganas de invertir porque piensas que seguirá subiendo y te lo vas a perder?
○ Y la segunda pregunta es la misma pero al revés. Si los mercados están cayendo, las noticias lo pintan todo muy mal y tu entorno ve las cosas complicadas, ¿sientes que va a seguir cayendo y quieres vender cuanto antes para no perder todavía más?

Si te pasa, el sesgo de actualidad te la puede estar jugando.

¿Y cómo lo puedes evitar?

De dos maneras:
● La primera es ampliar el zoom. Si tu inversión ha caído un 10% en los últimos 3 meses y te preocupa que siga cayendo, mira lo que hizo los 3 meses anteriores. Y los anteriores a esos. Verás que el mercado va cambiando y que no puedes fiarte de la tendencia actual.

● La segunda manera es tener muy claro tu horizonte. Imagina que estás invirtiendo a muy largo plazo, que es cuando la bolsa da más rentabilidad. Tu inversión cae un 10% en 3 meses y piensas que puede caer otros 3 ó 6 meses más. Bien, ¿y qué más da si eso sucede? Tu objetivo está dentro de 20 años, no dentro de 6 meses.

Checklist de sesgos

Ahora vamos a hacer una checklist con los 5 sesgos que hemos visto. ¿Cuántos de ellos te afectan? Repasa la checklist tranquilamente, te dejo un momento para que lo hagas. Apunta cuáles de estos sesgos te están afectando. Sabes que pueden hacerte perder dinero en el futuro. Son muy sencillas y te pueden ahorrar miles de euros en pérdidas, y aportar miles de euros en ganancias.

5 sesgos del inversor:
● Aversión a la pérdida
● Exceso de confianza
● Efecto disposición
● Efecto rebaño
● Sesgo de actualidad

¿Cuáles de estos sesgos te están afectando y cuáles tienes controlados? ¿Piensas hacer algo para evitar los que sí te afectan?

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Serie 12 MESES 12 SESGOS

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